Milano, 27 luglio 2005 - Luxottica Group S.p.A. (MTA: LUX; NYSE: LUX), leader mondiale
nel settore degli occhiali, annuncia i risultati consolidati del secondo trimestre e dei primi
sei mesi del 2005 secondo i principi contabili U.S. GAAP.

Principali dati

Secondo trimestre 2005¹

• Fatturato consolidato: €1.145,6 milioni (+41,1%, +45,0% a parità di cambi²)
• fatturato retail: €842,9 milioni (+53,4%); vendite omogenee a parità di negozi, cambi e perimetro di consolidamento³: +8,3%
• fatturato wholesale: €368,3 milioni (+17,6%)
• Utile operativo consolidato: €165,7 milioni (+19,1%); margine operativo: 14,5%
• utile operativo retail: €100,6 milioni (+26,6%); margine operativo retail: 11,9%
• utile operativo wholesale: €90,3 milioni (+24,6%); margine operativo wholesale: 24,5%
• Utile netto consolidato: €91,1 milioni (+15,3%); margine netto: 7,9%
• Utile per azione o ADS: €0,20 (US$0,25)

Primi sei mesi 2005⁴

• Fatturato consolidato: €2.182,6 milioni (+38,1%, +42,5% a parità di cambi⁵)
• fatturato retail: €1.599,6 milioni (+50,5%); vendite omogenee a parità di negozi, cambi e perimetro di consolidamento6: +5,9%
• fatturato wholesale: €695,2 milioni (+13,6%)
• Utile operativo consolidato: €302,2 milioni (+16,6%); margine operativo: 13,8%
• utile operativo retail: €177,1 milioni (+23,4%); margine operativo retail: 11,1%
• utile operativo wholesale: €168,0 milioni (+19,6%); margine operativo wholesale: 24,2%
• Utile netto consolidato: €167,4 milioni (+11,5%); margine netto: 7,7%
• Utile per azione o ADS: €0,37 (US$0,48)

Andrea Guerra, Amministratore Delegato di Luxottica Group, ha commentato: “Il secondo
trimestre è stato particolarmente positivo sia con riferimento al fatturato, che ha
raggiunto livelli record, sia per quanto riguarda il progresso dell’integrazione di Cole
National. Nel trimestre il Gruppo ha superato ancora una volta il miliardo di euro di
fatturato, in linea con le nostre previsioni di vendite consolidate per l’anno tra i 4,0 e i
4,15 miliardi. Tali risultati – fatturato in crescita del 41,1% nel trimestre e utile per azione
del 14,9% – dimostrano l’ottima salute del nostro business e la capacità del Gruppo di
raggiungere gli obiettivi prefissati, il tutto mentre ci prepariamo ad affrontare la seconda
metà dell’anno.”

Per quanto riguarda il retail, i risultati del secondo trimestre sono stati molto positivi,
soprattutto grazie a una crescita significativa nelle vendite a parità di negozi nel segmento
sole in Nord America. Anche in Asia Pacifico si sono visti buoni risultati, con una crescita
nelle vendite a parità di negozi superiore al 5% e un forte incremento della redditività.
Sempre con riferimento al business retail, l’integrazione di Cole National continua a
procedere senza incontrare ostacoli, evidenziando un raddoppio della redditività operativa
nel secondo trimestre.

Nel wholesale, nel secondo trimestre si è registrata un’ulteriore significativa crescita e un
miglioramento della redditività. Nel trimestre le vendite wholesale solo a clienti terzi sono
cresciute del 16,3% (sarebbero cresciute del 17,0% a parità di cambi), mentre il margine
operativo di tutta la divisione ha raggiunto il 24,5%, in crescita di 140 basis point rispetto
al corrispondente periodo dell’anno scorso. Tale significativo miglioramento è stato
ottenuto nonostante un’ulteriore svalutazione del Dollaro statunitense di circa il 5% nel
trimestre. In particolare, la performance del business wholesale continua a rispecchiare il
rafforzamento del nostro portafoglio marchi e una migliore penetrazione e distribuzione
dei prodotti del Gruppo in numerosi mercati. A questo proposito, ancora una volta i
principali marchi propri hanno realizzato risultati molto positivi, in primis Ray-Ban Sole con
una crescita superiore al 20% sia in volumi che a valore. Tra i marchi in licenza è
importante sottolineare la performance del marchio Bulgari che continua a dare prova del
proprio potenziale.

Nel trimestre la generazione di cassa è stata ancora una volta uno dei punti di forza del
Gruppo. Infatti, il cash flow generato prima dei dividendi e dell’effetto cambio è stato pari
a €135 milioni, in larga parte utilizzati per pagare dividendi in giugno. La posizione
finanziaria netta del Gruppo è pari a €1.673,2 milioni.

I risultati del secondo trimestre e dei primi sei mesi del 2005 di Luxottica Group sono stati
approvati dal Consiglio di Amministrazione. I risultati del trimestre includono il
consolidamento del business di Cole National.

La relazione semestrale con i dati predisposti secondo i nuovi principi contabili IAS/IFRS
saranno approvati e comunicati entro il prossimo mese di settembre 2005.

Luxottica Group S.p.A.

Luxottica Group è leader mondiale nella progettazione, produzione e distribuzione di
montature da vista e di occhiali da sole di fascia medio alta e alta, con circa 5.500 negozi
operanti sia nel segmento vista che sole in Nord America e Asia Pacifico e un portafoglio
ben bilanciato tra marchi propri e marchi in licenza. Tra i marchi propri, il portafoglio del
gruppo include Ray-Ban, il marchio più conosciuto al mondo di occhiali da sole, Vogue,
Persol, Arnette e REVO e tra i marchi in licenza Bvlgari, Chanel, Donna Karan, Prada e
Versace. Luxottica Group vende i propri prodotti in 120 paesi, con una presenza diretta nei
principali 28 mercati mondiali. I prodotti del Gruppo sono progettati e realizzati in sei
impianti produttivi in Italia e in uno, interamente controllato, nella Repubblica Popolare
Cinese. Nel 2004 Luxottica Group ha registrato vendite nette e un utile netto pari
rispettivamente a €3.2 miliardi ed €286.9 milioni. L'annual report relativo all'esercizio 2004
di Luxottica Group è disponibile online su http://annual-report-2004.luxottica.com.
Ulteriori informazioni sul Gruppo sono disponibili su www.luxottica.com.

Safe Harbour Statement

Talune dichiarazioni contenute in questo comunicato stampa potrebbero costituire
previsioni ("forward looking statements") così come definite dal Private Securities
Litigation Reform Act del 1995. Tali dichiarazioni sono soggette a rischi e incertezze e altri
eventi che potrebbero portare i risultati effettivi a differire, anche in modo sostanziale,
dalle relative previsioni. Tra i rischi e le incertezze rientrano, a titolo meramente
esemplificativo, fluttuazioni valutarie, fattori economici ed eventi meteorologici che
possono influenzare gli acquisti dei consumatori, la capacità di Luxottica Group di lanciare
con successo nuovi prodotti, di integrare i business recentemente acquisiti e di
implementare iniziative volte a stimolare il fatturato e a ridurre i costi, la disponibilità di
strumenti correttivi alternativi agli occhiali, il rischio che l’integrazione di Cole National
Corporation, inclusa l’unificazione del business managed vision care di Luxottica Group con
quello di Cole National Corporation, non proceda secondo i piani, che le sinergie attese da
tale acquisizione non vengano realizzate e altri fattori politici, economici e tecnologici, e
gli altri fattori di rischio ed incertezza menzionati nella documentazione societaria
depositata presso la Securities and Exchange Commission. Tali previsioni, aspettative e/o
opinioni sono formulate alla data odierna e Luxottica Group non assume alcun obbligo o
responsabilità circa l'aggiornamento delle stesse.

Contatti

Luxottica Group S.p.A., Ufficio Investor & Media Relations

Tel. (02) 8633 4062 - Fax (02) 8633 4092
Email: Investorrelations@luxottica.com
Mediarelations@luxottica.com

Luca Biondolillo, Head of Communications
Email: LucaBiondolillo@luxottica.com

Alessandra Senici, Manager, Investor Relations
Email: AlessandraSenici@luxottica.com

 

_________________________
¹ Tutti i confronti, incluse le variazioni percentuali, si riferiscono ai tre mesi terminati il 30 giugno
2005, confronto che viene fatto tra i dati del secondo trimestre 2005 e quelli del corrispondente
periodo del 2004 e non sono a parità di perimetro, salvo diversa precisazione. Le principali
differenze di perimetro si riferiscono all’acquisizione di Cole National i cui dati sono consolidati dal
4 ottobre 2004, data dell’acquisizione.
² Dato non calcolato sulla base dei principi contabili U.S. GAAP. Si rimanda alle tabelle sottostanti
per la riconciliazione di tali dati e i risultati predisposti secondo gli U.S. GAAP.
³ Per vendite omogenee si intendono le vendite a parità di negozi, cambi, perimetro di
consolidamento e numero di settimane. Le vendite a parità di negozi per il secondo trimestre del
2005 includono nel calcolo i negozi di Cole National aperti da almeno dodici mesi, come se la stessa
fosse stata acquisita il 1° gennaio 2004.
⁴ Le variazioni percentuali si riferiscono al confronto che viene fatto tra i dati del primo semestre
2005 e quelli del corrispondente periodo del 2004 e non sono a parità di perimetro, salvo diversa
precisazione.
⁵ Dato non calcolato sulla base dei principi contabili U.S. GAAP. Si rimanda alle tabelle sottostanti
per la riconciliazione di tali dati e i risultati predisposti secondo gli U.S. GAAP.
⁶ Per vendite omogenee si intendono le vendite a parità di negozi, cambi, perimetro di consolidamento e numero di settimane. Le vendite a parità di negozi per il primo semestre del 2005 includono nel calcolo i negozi di Cole National aperti da almeno dodici mesi, come se la stessa fosse stata acquisita il 1° gennaio 2004. I risultati di Cole National sono stati consolidati dal 4 ottobre 2004, data dell’acquisizione.

 

 

LUXOTTICA GROUP
CONSOLIDATED FINANCIAL HIGHLIGHTS
FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED
JUNE 30, 2005 AND JUNE 30, 2004

KEY FIGURES IN THOUSANDS OF EURO (4)

	2005	2004 (5)	% Change
NET SALES	1,145,566	811,711	41.1%
NET INCOME	91,067	78,968	15.3%
EARNINGS PER SHARE (ADS) (2)	0.20	0.18
FULLY DILUTED EARNINGS PER SHARE (ADS) (3)	0.20	0.18

 

 

KEY FIGURES IN THOUSANDS OF U.S. DOLLARS (1) (4)

	2005	2004 (5)	% Change
NET SALES	1,442,726	977,787	47.6%
NET INCOME	114,690	95,125	20.6%
EARNINGS PER SHARE (ADS) (2)	0.25	0.21
FULLY DILUTED EARNINGS PER SHARE (ADS) (3)	0.25	0.21

 

_________________________
Notes : (2005) (2004)
(1) Average exchange rate (in U.S. Dollars per Euro) (1.2594) (1.2046)
(2) Weighted average number of outstanding shares (449,821,300) (448,141,852)
(3) Fully diluted average number of shares (452,429,155) (450,035,449)
(4) Except earnings per share (ADS), which are expressed in Euro and U.S. Dollars, respectively
(5) Certain amounts for 2004 have been reclassified to conform to the 2005 presentation

 

LUXOTTICA GROUP
CONSOLIDATED FINANCIAL HIGHLIGHTS
FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED
JUNE 30, 2005 AND JUNE 30, 2004

KEY FIGURES IN THOUSANDS OF EURO ⁽⁴⁾

	2005	2004 (5)	% Change
NET SALES	2,182,567	1,580,830	38.1%
NET INCOME	167,405	150,143	11.5%
EARNINGS PER SHARE (ADS) (2)	0.37	0.34
FULLY DILUTED EARNINGS PER SHARE (ADS) (3)	0.37	0.34

 

 

KEY FIGURES IN THOUSANDS OF U.S. DOLLARS ^{(1) (4)}

	2005	2004 (5)	% Change
NET SALES	2,803,988	1,940,153	44.5%
NET INCOME	215,069	184,271	16.7%
EARNINGS PER SHARE (ADS) (2)	0.48	0.41
FULLY DILUTED EARNINGS PER SHARE (ADS) (3)	0.48	0.41

 

_________________________
Notes : (2005) (2004)
(1) Average exchange rate (in U.S. Dollars per Euro) (1.2847) (1.2273)
(2) Weighted average number of outstanding shares (449,524,021) (448,112,865)
(3) Fully diluted average number of shares (452,216,587) (450,033,844)
(4) Except earnings per share (ADS), which are expressed in Euro and U.S. Dollars, respectively
(5) Certain amounts for 2004 have been reclassified to conform to the 2005 presentation

 

 

LUXOTTICA GROUP
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED
JUNE 30, 2005 AND JUNE 30, 2004

In thousands of Euro (1)	2Q05	% of sales	2Q04	% of sales	% Change
NET SALES	1,145,566	100.0%	811,711	100.0%	41.1%
COST OF SALES	(364,419)		(254,843)
GROSS PROFIT	781,146	68.2%	556,868	68.6%	40.3%
OPERATING EXPENSES:
SELLING EXPENSES	(393,250)		(264,445)
ROYALTIES	(17,981)		(13,997)
ADVERTISING EXPENSES	(83,428)		(57,945)
GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES	(107,227)		(70,618)
TRADEMARK AMORTIZATION	(13,537)		(10,736)
TOTAL	(615,422)		(417,742)
OPERATING INCOME	165,724	14.5%	139,127	17.1%	19.1%
OTHER INCOME (EXPENSE):
INTEREST EXPENSES	(15,945)		(12,298)
INTEREST INCOME	1,259		799
OTHER - NET	1,095		(2,779)
OTHER INCOME (EXPENSES) NET	(13,591)		(14,278)
INCOME BEFORE PROVISION FOR INCOME TAXES	152,133	13.3%	124,848	15.4%	21.9%
PROVISION FOR INCOME TAXES	(57,811)		(43,652)
INCOME BEFORE MINORITY INTEREST IN INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES	94,322		81,196
MINORITY INTEREST IN INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES	(3,255)		(2,229)
NET INCOME	91,067	7.9%	78,968	9.7%	15.3%
EARNINGS PER SHARE (ADS) (1)	0.20		0.18
FULLY DILUTED EARNINGS PER SHARE (ADS) (1)	0.20		0.18
WEIGHTED AVERAGE NUMBER OF OUTSTANDING SHARES	449,821,300		448,141,852
FULLY DILUTED AVERAGE NUMBER OF SHARES	452,429,155		450,035,449

 

_________________________
Notes :
(1) Except earnings per share (ADS), which are expressed in Euro
(2) Certain amounts for 2004 have been reclassified to conform to the 2005 presentation

 

 

LUXOTTICA GROUP
CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED
JUNE 30, 2005 AND JUNE 30, 2004

In thousands of Euro (1)	2005	% of sales	2004 (2)	% of sales	% Change
NET SALES	2,182,567	100.0%	1,580,830	100.0%	38.1%
COST OF SALES	(698,478)		(498,888)
GROSS PROFIT	1,484,089	68.0%	1,081,942	68.4%	37.2%
OPERATING EXPENSES:
SELLING EXPENSES	(766,802)		(529,064)
ROYALTIES	(34,528)		(27,472)
ADVERTISING EXPENSES	(149,094)		(104,079)
GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES	(204,911)		(140,744)
TRADEMARK AMORTIZATION	(26,583)		(21,347)
TOTAL	(1,181,917)		(822,705)
OPERATING INCOME	302,172	13.8%	259,237	16.4%	16.6%
OTHER INCOME (EXPENSE):
INTEREST EXPENSES	(31,753)		(24,380)
INTEREST INCOME	3,215		2,169
OTHER - NET	7,576		1,583
OTHER INCOME (EXPENSES) NET	(20,962)		(20,628)
INCOME BEFORE PROVISION FOR INCOME TAXES	281,210	12.9%	238,609	15.1%	17.9%
PROVISION FOR INCOME TAXES	(106,860)		(83,523)
INCOME BEFORE MINORITY INTEREST IN INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES	174,350		155,086
MINORITY INTEREST IN INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES	(6,945)		(4,943)
NET INCOME	167,405	7.7%	150,143	9.5%	11.5%
EARNINGS PER SHARE (ADS) (1)	0.37		0.34
FULLY DILUTED EARNINGS PER SHARE (ADS) (1)	0.37		0.33
WEIGHTED AVERAGE NUMBER OF OUTSTANDING SHARES	449,524,021		448,112,865
FULLY DILUTED AVERAGE NUMBER OF SHARES	452,216,587		450,033,844

 

_________________________
Notes :
(1) Except earnings per share (ADS), which are expressed in Euro
(2) Certain amounts for 2004 have been reclassified to conform to the 2005 presentation

 

 

LUXOTTICA GROUP
CONSOLIDATED BALANCE SHEET
AS OF JUNE 30, 2005 AND DECEMBER 31, 2004

In thousands of Euro	June 30, 2005	December 31, 2004 (1)
CURRENT ASSETS:
CASH	381,362	257,349
ACCOUNTS RECEIVABLE	554,591	406,437
SALES AND INCOME TAXES RECEIVABLE	32,446	33,120
INVENTORIES	399,833	433,158
PREPAID EXPENSES AND OTHER	78,188	69,151
DEFERRED TAX ASSETS - CURRENT	87,362	104,508
TOTAL CURRENT ASSETS	1,533,782	1,303,723
PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT - NET	685,379	599,245
OTHER ASSETS
INTANGIBLE ASSETS - NET	2,698,583	2,473,053
INVESTMENTS	14,520	156,988
OTHER ASSETS	55,697	23,040
SALES AND INCOME TAXES RECEIVABLES	292	9
TOTAL OTHER ASSETS	2,769,092	2,653,090
TOTAL	4,988,253	4,556,058
CURRENT LIABILITIES:
BANK OVERDRAFTS	410,148	290,531
CURRENT PORTION OF LONG-TERM DEBT	245,388	405,369
ACCOUNTS PAYABLE	282,808	222,550
ACCRUED EXPENSES AND OTHER	423,240	376,779
ACCRUAL FOR CUSTOMERS' RIGHT OF RETURN	12,368	8,802
INCOME TAXES PAYABLE	35,565	12,722
TOTAL CURRENT LIABILITIES	1,409,517	1,316,753
LONG TERM LIABILITIES:
LONG TERM DEBT	1,398,976	1,277,495
LIABILITY FOR TERMINATION INDEMNITIES	54,602	52,656
DEFERRED TAX LIABILITIES - NON CURRENT	205,904	215,891
OTHER	203,996	173,896
TOTAL LONG TERM LIABILITIES	1,863,478	1,719,938
COMMITMENTS AND CONTINGENCY:
MINORITY INTERESTS IN CONSOLIDATED SUBSIDIARIES	14,052	23,760
SHAREHOLDERS' EQUITY:
456,367,573 ORDINARY SHARES AUTHORIZED AND ISSUED - 449,932,787 SHARES OUTSTANDING	27,382	27,312
NET INCOME	167,405	286,874
RETAINED EARNINGS	1,506,419	1,181,421
TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY	1,701,206	1,495,607
TOTAL	4,988,253	4,556,058

 

_________________________
Notes :
(1) Certain amounts for 2004 have been reclassified to conform to the 2005 presentation.

 

 

LUXOTTICA GROUP
CONSOLIDATED FINANCIAL HIGHLIGHTS
FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED
JUNE 31, 2005 AND JUNE 30, 2004
- SEGMENTAL INFORMATION -

In thousands of Euro	Manufacturing and Wholesale	Retail	Retail (in thousand of U.S. Dollars)	Inter-Segments Transaction and Corporate Adj.	Consolidated
2005
Net Sales	695,195	1,599,638	2,055,087	(112,266)	2,182,567
EBITDA (3)	192,260	231,271	297,119	(26,280)	397,252
% of sales	27.7%	14.5%			18.2%
Operating income	168,031	177,121	227,550	(42,980)	302,172
% of sales	24.2%	11.1%			13.8%
Capital Expenditure	50,788	50,915	65,412	-	101,703
Depreciation & Amortization	24,229	54,150	69,568	16,701	95,080
Assets	1,670,142	1,263,055	1,528,044	2,055,057	4,988,253
2004 (1)
Net Sales	611,79	1,062,700	1,304,252	(93,669)	1,580,830
EBITDA (3)	165,232	178,758	219,390	(13,188)	330,801
% of sales	27.0%	16.8%			20.9%
Operating income	140,470	143,515	176,136	(24,749)	259,237
% of sales	23.0%	13.5%			16.4%
Capital Expenditure	12,476	26,496	32,518	-	38,972
Depreciation & Amortization	24,761	35,242	43,253	11,561	71,564
Assets	1,596,227	893,554	1,088,259	1,473,814	3,963,594
2004 As adjusted (2)
Net Sales	611,799	1,555,122	1,908,601	(94,178)	2,072,743
EBITDA (3)	165,232	191,951	235,581	(13,188)	343,994
% of sales	27.0%	12.3%			16.6%
Operating income	140,470	141,779	174,005	(30,622)	251,627
% of sales	23.0%	9.1%			12.1%
Depreciation & Amortization	24,761	50,172	61,577	17,433	92,367

 

_________________________
Notes :
(1) Certain amounts for 2004 have been reclassified to conform to the 2005 presentation.
(2) These consolidated adjusted amounts are a non-GAAP measurement. The company has included this
measurement to give comparative information for the two periods discussed, aligning the consolidation
periods of Cole National for both years 2004 and 2005. They reflect the consolidation of Cole
National results for the first six months of 2004 (as it is in 2005). This information does not purport
to be indicative of the actual results that would have been achieved had the Cole National acquisition
been completed as of January 1, 2004.
(3) EBITDA is intended as the sum of Operating income and Depreciation & Amortisation

 

 

 

LUXOTTICA GROUP
NON-GAAP COMPARISON OF CONSOLIDATED NET SALES
FOR THE THREE-MONTH AND SIX-MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2005
AND JUNE 30, 2004, ASSUMING CONSTANT EXCHANGE RATES

In million of Euro	2Q 2004 U.S. GAAP results	2Q 2005 U.S. GAAP results	Adjustment for constant exchange rates	2Q 2005 adjusted results
Consolidated net sales	811.7	1,145.6	31.5	1,177.1
Manufacturing/wholesale net sales	313.1	368.3	3.8	372.1
Retail net sales	549.4	842.9	30.0	872.9

 

In million of Euro	1H 2004 U.S. GAAP results	1H 2005 U.S. GAAP results	Adjustment for constant exchange rates	1H 2005 adjusted results
Consolidated net sales	1,580.8	2,182.6	69.3	2,251.9
Manufacturing/wholesale net sales	611.8	695.2	8.3	703.5
Retail net sales	1,062.7	1,599.6	65.3	1,664.9

 

_________________________
Note:
Luxottica Group uses certain measures of financial performance that exclude the impact of
fluctuations in currency exchange rates in the translation of operating results into Euro. The Company
believes that these adjusted financial measures provide useful information to both management and
investors by allowing a comparison of operating performance on a consistent basis. In addition, since
the Luxottica Group has historically reported such adjusted financial measures to the investement
community, the Company believes that their inclusion provides consistency in its financial reporting.
Further, these adjusted financial measures are one of the primary indicators management uses for
planning and forecasting in future periods. Operating measures that assume constant exchange rates
between the first six months of 2005 and the first six months of 2004 and the second quarter of 2005 and the
second quarter of 2004 are calculated using for each currency the average exchange rate for the six-month
period and the three-month period ended June 30, 2004, respectively. Operating measures that exclude the
impact of fluctuations in currency exchange rates are not measures of performance under accounting
principles generally accepted in the United States (U.S. GAAP). These non-GAAP measures are not
meant to be considered in isolation or as a substitute for results prepared in accordance with U.S.
GAAP. In addition, Luxottica Group's method of calculating operating performance excluding the
impact of changes in exchange rates may differ from methods used by other companies. See table
above for a reconciliation of the operating measures excluding the impact of fluctuations in currency
exchange rates to their most directly comparable U.S. GAAP financial measures. The adjusted
financial measures should be used as a supplement to U.S. GAAP results to assist the reader in better
understanding the operational performance of the Company.

 

 

LUXOTTICA GROUP
RECONCILIATION OF THE CONSOLIDATED INCOME STATEMENT
PREPARED IN ACCORDANCE WITH US GAAP AND IAS / IFRS FOR THE SIX MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2005,
PURSUANT TO CONSOB REGULATION N. 27021 OF APRIL 7, 2000 AND IN ACCORDANCE WITH CONSOB
COMMUNICATION DME/5015175 DATED MARCH 10, 2005.

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT FOR THE SIX MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2005

In thousands of Euro (1)	US GAAP 2005	IFRS 2	IFRS 3	IAS 19	IAS 38	IAS 39	Total IAS/IFRS	IAS / IFRS 2005 (2)
		Stock option	Business combination	Tfr & Pension	Intangibles	Derivatives	Adjustment
NET SALES	2,182,567							2,182,567
COST OF SALES	(698,478)							(698,478)
GROSS PROFIT	1,484,089							1,484,089
OPERATING EXPENSES:
SELLING EXPENSES	(766,802)							(766,802)
ROYALTIES	(34,528)							(34,528)
ADVERTISING EXPENSES	(149,094)				(934)		(934)	(150,028)
GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES	(204,911)	(4,096)	(613)	2,159	(29)		(2,579)	(207,490)
TRADEMARK AMORTIZATION	(26,583)
TOTAL	(1,181,917)	(4,096)	(613)	2,159	(963)		(3,513)	(1,185,431)
OPERATING INCOME	302,172	(4,096)	(613)	2,159	(963)		(3,513)	298,659
OTHER INCOME (EXPENSE):
INTEREST EXPENSES	(31,753)							(31,753)
INTEREST INCOME	3,215					(217)	(217)	2,998
OTHER - NET	7,576							7,576
OTHER INCOME (EXPENSES) NET	(20,962)					(217)	(217)	(21,179)
INCOME BEFORE PROVISION FOR INCOME TAXES	281,210	(4,096)	(613)	2,159	(963)	(217)	(3,731)	277,479
PROVISION FOR INCOME TAXES	(106,860)	1,556	245	(824)	385	82	1,444	(105,416)
INCOME BEFORE MINORITY INTEREST IN INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES	174,350	(2,539)	(368)	1,334	(578)	(136)	(2,286)	172,064
MINORITY INTEREST IN INCOME OF CONSOLIDATED SUBSIDIARIES	(6,945)							(6,945)
NET INCOME	167,405	(2,539)	(368)	1,334	(578)	(136)	(2,286)	165,119
EARNINGS PER SHARE (ADS) (1)	0.37							0.37
FULLY DILUTED EARNINGS PER SHARE (ADS) (1)	0.37							0.37
WEIGHTED AVERAGE NUMBER OF OUTSTANDING SHARES	449,524,021							449,524,021
FULLY DILUTED AVERAGE NUMBER OF SHARES	452,216,587							452,216,587

 

_________________________
Notes :
(1) Except earnings per share (ADS), which are expressed in Euro
(2) Preliminary data pending Board approval. Final data could differ from those presented herein, although not for significant amount.